慧正資訊，10月26日，惠柏新材公開首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書，惠柏新材本次公開發(fā)行股票2,306.67萬股，占發(fā)行后總股本的25.00%，本次發(fā)行股份全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進(jìn)行公開發(fā)售。發(fā)行價(jià)格為22.88元。惠柏新材本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為東興證券股份有限公司?；莅匦虏氖且患椅挥谏虾Ｒ原h(huán)氧樹脂系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，產(chǎn)品包括風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂、新型復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂、電子電氣絕緣封裝用環(huán)氧樹脂等多個(gè)應(yīng)用系列產(chǎn)品。此外，公司還少量銷售用于Mini\MicroLED的量子點(diǎn)色轉(zhuǎn)換墨水等產(chǎn)品以及為客戶提供量子點(diǎn)應(yīng)用的相關(guān)解決方案與服務(wù)。

惠柏新材2023年10月26日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金3.42億元，用于上海帝福3.7萬噸纖維復(fù)合材料及新型電子專用材料生產(chǎn)項(xiàng)目、惠柏新材料研發(fā)總部項(xiàng)目。

 上海帝福3.7萬噸纖維復(fù)合材料及新型電子專用材料生產(chǎn)項(xiàng)目

除新增 2000噸纖維復(fù)合材料制品為向下游制品領(lǐng)域延伸外，本項(xiàng)目主要為公司現(xiàn)有產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)，包含新增3萬噸風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂、4998噸新型復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂以及2噸量子點(diǎn)新型顯示材料。

上海帝福3.7萬噸纖維復(fù)合材料及新型電子專用材料生產(chǎn)項(xiàng)目的實(shí)施能夠有效解決現(xiàn)有經(jīng)營場地不足，改善生產(chǎn)經(jīng)營的硬件設(shè)施，突破產(chǎn)能瓶頸、提升作業(yè)效率，同時(shí)有助于公司優(yōu)化更新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司行業(yè)地位與競爭力。 

惠柏新材料研發(fā)總部項(xiàng)目

為滿足公司中長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，持續(xù)增強(qiáng)公司研發(fā)實(shí)力和技術(shù)水平，公司擬投資建設(shè)研發(fā)總部。本項(xiàng)目依托公司在特種配方改性環(huán)氧樹脂領(lǐng)域多年的技術(shù)積累，將通過新增先進(jìn)設(shè)備、吸納高端人才、完善人員梯度結(jié)構(gòu)等方式，加強(qiáng)公司在特種配方改性環(huán)氧樹脂及下游制品領(lǐng)域的研究。此外，本項(xiàng)目還將有效提升公司產(chǎn)品開發(fā)及試驗(yàn)?zāi)芰Γ捎行е井a(chǎn)品應(yīng)用于更廣泛下游領(lǐng)域，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，加速科研成果產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，將技術(shù)軟實(shí)力轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品競爭力，增強(qiáng)公司整體競爭實(shí)力，為公司未來市場拓展打下更堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。

惠柏新材料研發(fā)總部項(xiàng)目將顯著提升公司的研發(fā)能力，增強(qiáng)公司特種配方改性環(huán)氧樹脂等新材料方面的研發(fā)能力。通過搭建更加先進(jìn)的研發(fā)平臺，公司將不斷對特種配方改性環(huán)氧樹脂等新材料產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

本次募集資金投資項(xiàng)目緊密圍繞公司主營業(yè)務(wù)開展，著眼于改善公司經(jīng)營的硬件設(shè)施，提升技術(shù)研發(fā)水平，增強(qiáng)公司核心競爭力，進(jìn)一步提升公司的生產(chǎn)能力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固并提高公司在特種配方改性環(huán)氧樹脂的行業(yè)地位，不會導(dǎo)致公司主營業(yè)務(wù)發(fā)生變化。擬投資項(xiàng)目的建設(shè)將擴(kuò)大公司規(guī)模、增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，進(jìn)一步提高公司的盈利能力和整體競爭力。

主營業(yè)務(wù)經(jīng)營情況

根據(jù)招股書顯示，2020-2022年，公司營業(yè)收入從14.32億元增長到17.75億元。2023年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)收入7.15億元；歸母凈利潤為3056.41萬元；扣非后的歸母凈利潤為2954.01萬元。

未來發(fā)展規(guī)劃

為實(shí)現(xiàn)成為領(lǐng)先的復(fù)合材料解決方案提供商的目標(biāo)，除通過研發(fā)推廣海上風(fēng)電及大兆瓦級風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂以鞏固和擴(kuò)大現(xiàn)有風(fēng)電葉片市場份額外，公司還將重點(diǎn)研發(fā)推廣阻燃復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂、預(yù)浸料用環(huán)氧樹脂、新能源汽車輕量化復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂、儲能儲氫安全復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂等新型復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂以及量子點(diǎn)相關(guān)產(chǎn)品、高端膠粘劑材料、芳綸纖維用復(fù)合材料樹脂等其他產(chǎn)品，以期實(shí)現(xiàn)主流產(chǎn)品多元化、營業(yè)收入多樣化、下游客戶分散化的業(yè)務(wù)格局。

（1）海上風(fēng)電及大兆瓦級風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂 

隨著風(fēng)電“平價(jià)化”發(fā)展，海上風(fēng)電大兆瓦級發(fā)展趨勢越發(fā)明顯，公司已開發(fā)出多種適應(yīng)海上大功率風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂，現(xiàn)有產(chǎn)品已批量應(yīng)用于5-8MW海上風(fēng)電葉片，公司目前已針對未來8-15MW以及葉片長度超過100米的風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂做了整體技術(shù)規(guī)劃。 

（2）阻燃復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂 

大量應(yīng)用復(fù)合材料是軌道交通技術(shù)和復(fù)合材料技術(shù)發(fā)展的必然，其趨勢可以歸納為復(fù)合材料應(yīng)用由非承力件向主承力件發(fā)展、結(jié)構(gòu)復(fù)合材料應(yīng)用向結(jié)構(gòu)/功能復(fù)合材料同時(shí)應(yīng)用發(fā)展；制備工藝由手糊為主向真空導(dǎo)入、預(yù)浸料模壓成型等方向發(fā)展；樹脂基材料將由不飽和聚酯類轉(zhuǎn)向環(huán)保低氣味高效阻燃環(huán)氧樹脂類發(fā)展；因具有低氣味、低揮發(fā)、環(huán)保性特點(diǎn)，環(huán)氧樹脂基復(fù)合材料可以極大改善車內(nèi)禁用限用物質(zhì)的揮發(fā)，減少對人體的傷害，并且復(fù)合結(jié)構(gòu)如蜂窩夾層結(jié)構(gòu)、泡沫夾層結(jié)構(gòu)、功能層合板等將成為鐵路系統(tǒng)和高速列車的研究開發(fā)重點(diǎn)，環(huán)氧樹脂基復(fù)合材料可以更好的實(shí)現(xiàn)這種新工藝新技術(shù)的應(yīng)用。公司不斷開展對阻燃復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂領(lǐng)域的深入研究，不斷改進(jìn)優(yōu)化配方，陸續(xù)開發(fā)了多款滿足下游領(lǐng)域應(yīng)用要求的阻燃復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂，并且持續(xù)開發(fā)創(chuàng)新。 

（3）預(yù)浸料用環(huán)氧樹脂 

為了實(shí)現(xiàn)環(huán)氧樹脂和碳纖維的有效結(jié)合，公司對碳纖維預(yù)浸料體系樹脂進(jìn)行了全新的配方設(shè)計(jì)，同時(shí)對主體材料進(jìn)行改性和特殊加工，使其與碳纖維可以有效結(jié)合，充分發(fā)揮碳纖維的性能，同時(shí)還針對預(yù)浸料用環(huán)氧樹脂的中溫體系進(jìn)行了改進(jìn)和延伸，設(shè)計(jì)開發(fā)了低溫固化、快速固化、高增韌、高耐溫等體系預(yù)浸料用環(huán)氧樹脂，極大地?cái)U(kuò)展了預(yù)浸料用環(huán)氧樹脂的使用領(lǐng)域及市場。

（4）新能源汽車輕量化復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂 

為抓住新能源汽車近年來快速發(fā)展的商業(yè)機(jī)會，公司以新能源汽車復(fù)合材料技術(shù)推廣為手段，為終端客戶提供針對于該產(chǎn)業(yè)的整套復(fù)合材料解決方案。除繼承傳統(tǒng)碳纖維材料本身的輕質(zhì)、高強(qiáng)、高模、耐腐蝕、耐疲勞、低密度等輕量化特性外，通過新的先進(jìn)工藝技術(shù)及特殊環(huán)氧樹脂體系持續(xù)賦予碳纖維復(fù)合材料可回收、可快速成型、環(huán)保低揮發(fā)等特性，擴(kuò)展了碳纖維復(fù)合材料的應(yīng)用特性同時(shí)提高了產(chǎn)品附加價(jià)值。

（5）儲能儲氫安全復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂 

氫能作為替代化石燃料的新型清潔高效能源，其應(yīng)用技術(shù)正在迅速發(fā)展，未來儲氫材料研究發(fā)展的新方向是以開發(fā)安全高效的復(fù)合儲氫材料為前提，實(shí)現(xiàn)儲氫材料的規(guī)?；苽渑c可循環(huán)利用。公司積極配合國內(nèi)外纏繞氣瓶合作伙伴，開發(fā)低成本、低溫固化、快速固化的環(huán)氧樹脂配方，以滿足未來碳纖維纏繞氣瓶領(lǐng)域市場的需求和應(yīng)用。

（6）量子點(diǎn)相關(guān)產(chǎn)品 

隨著OLED的逐漸普及應(yīng)用，已經(jīng)拉高了人們對顯示屏色彩的期望值，未來屏幕也將朝著節(jié)能、高色域、高對比與高效率生產(chǎn)等方向發(fā)展。公司研發(fā)的量子點(diǎn)相關(guān)產(chǎn)品旨在與MiniLED、MicroLED和OLED配合使用，解決現(xiàn)有MiniLED三色LED芯片固晶緩慢的時(shí)效和良率（特別是紅光）問題、返修與成本門檻，解決MicroLED高色域成本問題，提升OLED顯示效果。因此公司積極開發(fā)搭配噴墨打印工藝的量子點(diǎn)色轉(zhuǎn)換墨水、自動(dòng)點(diǎn)膠的量子點(diǎn)膠水以及量子點(diǎn)透鏡等，可分別應(yīng)對未來先進(jìn)制程與當(dāng)下傳統(tǒng)制程，都能在有效的成本控制下達(dá)到提升顯示器色域?qū)Ρ鹊墓δ堋?/p>

（7）高端膠粘劑 

公司已初步開發(fā)一款熱固膠粘劑，并預(yù)計(jì)在未來兩年，逐步完成其他品種的熱固與光固膠粘劑，達(dá)成高品質(zhì)的國產(chǎn)化電子膠粘劑，以進(jìn)入相機(jī)鏡頭模組粘接領(lǐng)域；同時(shí)，公司還在著手進(jìn)行車載阻燃防爆型繼電器封邊膠粘劑開發(fā)，以滿足新能源汽車市場的需求。除上述產(chǎn)品外，公司還在積極研發(fā)芳綸纖維用復(fù)合材料樹脂產(chǎn)品配方，并在部署環(huán)氧膠膜等相關(guān)產(chǎn)品。