在中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升溫的大背景下，2025年中國從美國進(jìn)口的乙烷量有望迎來爆發(fā)式增長。國內(nèi)大型石化企業(yè)在利潤空間被壓縮的情況下，紛紛將目光投向美國頁巖氣產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展帶來的廉價乙烷原料，這一轉(zhuǎn)變正重塑著中美乙烷貿(mào)易格局。

衛(wèi)星化學(xué)、中國三江精細(xì)化工以及萬華化學(xué)集團(tuán)等行業(yè)巨頭紛紛加大投入，布局乙烷產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)統(tǒng)計，這些企業(yè)在相關(guān)項(xiàng)目上的總投資已超160億美元。一方面，企業(yè)積極建設(shè)先進(jìn)的裂解裝置，對現(xiàn)有工廠進(jìn)行升級改造，并擴(kuò)大儲存設(shè)施規(guī)模；另一方面，大力建造超大型乙烷運(yùn)輸船（VLEC），為大規(guī)模運(yùn)輸液化乙烷提供保障。

盡管市場前景廣闊，但中美乙烷貿(mào)易的擴(kuò)張面臨諸多挑戰(zhàn)。當(dāng)前，美國的出口能力難以滿足中國快速增長的市場需求，運(yùn)輸環(huán)節(jié)的油輪數(shù)量不足也限制了運(yùn)輸效率。目前，中國進(jìn)口的乙烷幾乎全部來自美國，美國已成為中國乙烷市場的主要供應(yīng)方。

根據(jù)預(yù)測，2025年中國的乙烷進(jìn)口量預(yù)計將達(dá)到630萬噸至820萬噸，增幅在9%至34%之間。雖然尚無官方公開數(shù)據(jù)，但增長趨勢已初現(xiàn)端倪。美國能源信息署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在過去的乙烷貿(mào)易中，中國占據(jù)了美國近一半的出口份額。該機(jī)構(gòu)在10月份的報告中指出，預(yù)計2025年美國乙烷凈出口量將增長6%，達(dá)到每天52萬桶（折合1120萬噸），其中大部分增量可能被中國市場吸納。為應(yīng)對出口需求，美國的兩大管道網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商EnergyTransfer和EnterpriseProductsPartners正在對碼頭進(jìn)行擴(kuò)容。FGE天然氣液體業(yè)務(wù)主管ArmaanAshraf表示：“目前，美國出口能力不足已成為制約乙烷貿(mào)易的關(guān)鍵因素?！?/p>

在國際市場上，中國并非唯一關(guān)注美國乙烷資源的國家。泰國也計劃加大從美國的乙烷采購量，以此作為減少對美貿(mào)易逆差的舉措。暹羅水泥集團(tuán)正在對其位于越南的新龍山裂解裝置進(jìn)行重新配置，以便使用更廉價的乙烷原料，提升市場競爭力。大宗商品情報公司ICIS的分析師王艷指出，隨著全球?qū)σ彝樾枨蟮呐噬?，而美國出口能力受限，預(yù)計從2026年起，乙烷市場將逐漸進(jìn)入供應(yīng)緊張狀態(tài)。

從2024年至2026年，中國企業(yè)在乙烷產(chǎn)業(yè)的布局持續(xù)深化。根據(jù)企業(yè)公開文件，中國企業(yè)計劃新增至少770萬噸/年的產(chǎn)能，用于乙烷及其他天然氣液體的加工。這一舉措旨在充分利用廉價原料，降低成本，提升經(jīng)濟(jì)效益。咨詢公司EnergyAspects的分析師CherylLiu研究指出，在中國，使用乙烷作為原料的裂解裝置，每生產(chǎn)1噸乙烯可實(shí)現(xiàn)300至500美元的利潤，利潤率明顯高于以石腦油為原料的工廠。三江化工在2024年上半年的財務(wù)報告中也證實(shí)，其混合原料裂解裝置投產(chǎn)后，成本降低了五分之一，扭轉(zhuǎn)了環(huán)氧乙烷/乙二醇生產(chǎn)長期虧損的局面，實(shí)現(xiàn)盈利。

運(yùn)輸能力是乙烷貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是當(dāng)前面臨的主要制約因素。Ashraf分析稱，每100萬噸/年的裂解產(chǎn)能，至少需要6艘專用的VLEC承擔(dān)原料運(yùn)輸任務(wù)。日本飯野海運(yùn)高管透露，一艘VLEC造價高達(dá)1.6億至1.7億美元，建造周期長達(dá)3年。目前，飯野海運(yùn)已將今年完工的首批2艘VLEC租賃給英國私人集團(tuán)英力士，用于將美國乙烷運(yùn)往中國。萬華化學(xué)作為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，目前已擁有3艘VLEC，知情人士透露，今年年底前還將新增2至3艘油輪。該人士強(qiáng)調(diào)：“目前最大的制約因素就是運(yùn)輸，未來幾年中國船廠的訂單已排滿?！睋?jù)估算，目前正在運(yùn)營的VLEC數(shù)量約為29艘，預(yù)計隨著新船投入使用，中國市場對乙烷的需求增長將與之同步。

EnterpriseProductsPartnersL.P.（Enterprise）首席執(zhí)行官JimTeague認(rèn)為，乙烷貿(mào)易受中美雙方關(guān)稅影響的可能性較小。中國為支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，傾向于維持原料低價供應(yīng)。實(shí)際上，中國已在2025年將乙烷進(jìn)口關(guān)稅從2024年的2%下調(diào)至1%。在市場布局方面，Enterprise計劃于今年下半年在得克薩斯州奧蘭治縣開設(shè)新碼頭，用于每天出口12萬桶乙烷，并規(guī)劃在2026年對該碼頭進(jìn)行擴(kuò)建；EnergyTransfer宣布從2025年第3季度開始，在得克薩斯州Nederland增加每天25萬桶的天然氣液體出口能力。Enterprise聯(lián)合首席執(zhí)行官M(fèi)arshallMcCrea在11月的財報電話會議上表示：“國際市場，尤其是中國市場，對乙烷和液化石油氣的需求正呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。”

美國乙烷產(chǎn)量近年來持續(xù)增長，2024年5月創(chuàng)下300萬桶/天的歷史紀(jì)錄。上半年，美國乙烷產(chǎn)量平均達(dá)到280萬桶/天，這主要得益于德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀(jì)盆地天然氣和乙烷產(chǎn)量的增加。2024年上半年，該地區(qū)的乙烷產(chǎn)量占美國總產(chǎn)量的62%，阿巴拉契亞1號煉油區(qū)的乙烷產(chǎn)量也有所增加。

隨著全球石化行業(yè)對乙烷需求的增長，美國乙烷出口量也在不斷攀升。2023年，美國乙烷出口量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的47.1萬桶/天，中國是最大的進(jìn)口國，占美國乙烷出口量的45%。2024年，美國乙烷出口數(shù)量進(jìn)一步增長至49.2萬桶/天，中國仍占據(jù)最大份額（46.1%）。

除乙烷外，美國乙烯及乙烯衍生物的出口也呈現(xiàn)出不同態(tài)勢。2023年，美國乙烯出口量下降9%，至110萬噸，但中國仍是最大進(jìn)口國，占比38%。而乙烯衍生物出口總額在2022年至2023年間增長了20%，達(dá)到1690萬噸，其中對亞洲出口增長顯著。

美國能源信息署預(yù)計，2024年和2025年美國乙烷產(chǎn)量將保持在280萬桶/天，國內(nèi)消費(fèi)量平均為230萬桶/日，2025年美國乙烷凈出口量將增至52萬桶/天。這一趨勢與中國市場對乙烷的強(qiáng)勁需求相契合，未來中美乙烷貿(mào)易仍將在機(jī)遇與挑戰(zhàn)中前行。

來源：全說能源、世界石油工業(yè)、化工智庫