慧正資訊：據(jù)上交所上市委6月19日公告顯示，麥加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司（簡稱麥加芯彩）首發(fā)獲通過，擬在上交所主板上市。麥加芯彩是今年過會的第157家企業(yè)。

據(jù)公開資料顯示，麥加芯彩是一家致力于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高性能多品類涂料產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè)。麥加芯彩自2002年成立以來，主營業(yè)務一直聚焦于工業(yè)涂料下集裝箱涂料的經(jīng)營，并于2009年開拓風電涂料業(yè)務，目前已成為國內(nèi)風電葉片、集裝箱領域領先的涂料供應商。同時，麥加芯彩的涂料產(chǎn)品也廣泛應用于橋梁、鋼結(jié)構(gòu)等領域。麥加芯彩共擁有2家全資子公司：麥加涂料（南通）有限公司（簡稱南通麥加）、麥加芯彩新材料科技（珠海）有限公司（簡稱珠海麥加）。

在風電涂料領域，麥加芯彩風電涂料目前主要應用于風電葉片涂裝，在風電葉片涂料處于市場頭部地位，并已開始向風電塔筒涂料等方向擴展，逐步提高風電塔筒領域的市場地位。

在集裝箱涂料領域，麥加芯彩是中國四大集裝箱涂料供應商之一。根據(jù)中國涂料工業(yè)年鑒，2020年集裝箱涂料4大供應商分別為德威涂料、金剛化工、中遠關西和麥加芯彩，市占率分別為35.74%、22.67%、20.21%和13.04%，合計占有91.66%的市場份額。 

麥加芯彩通過自身的產(chǎn)品優(yōu)勢與技術(shù)優(yōu)勢，不斷擴大自身的市場競爭地位，在普通干式集裝箱的基礎上，擴展到冷藏箱、特種箱等應用場景與產(chǎn)品，進一步鞏固自身的市場地位，繼續(xù)提升市場占有率。

2020年-2022年，麥加芯彩營業(yè)收入分別為9.37億元、19.9億元、13.86億元，凈利潤分別為17,564.86萬元、32,561.47萬元和26,000.1萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為17,100.52萬元、32,088.28萬元和23,871.13萬元。

受2020年風電行業(yè)搶裝、2021年集裝箱制造行業(yè)爆發(fā)式增長的影響，2020年-2022年，麥加芯彩主營業(yè)務收入結(jié)構(gòu)變化較大，集裝箱涂料銷售收入占主營業(yè)務收入的比例分別為42.43%、81.93%和67.83%；風電涂料銷售收入占主營業(yè)務收入的比例分別為55.64%、17.2%和28.91%。

截至目前，麥加芯彩已與包括中材科技、中復連眾、雙瑞風電、明陽智能、時代新材、艾郎科技、重通成飛等風電設備制造商，以及中集集團、勝獅貨柜、新華昌集團、中遠海運、富華機械、廣東現(xiàn)代集裝箱等船運集裝箱制造商在內(nèi)的主要客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關系。

同時，基于下游客戶采購前置認可的慣例，麥加芯彩進入了包括金風科技、遠景能源、中國海裝、上海電氣、哈電風能、運達股份、明陽智能、中國中車、三一重能、東方電氣、國電聯(lián)合動力等風電整機廠，Maersk、CMA CGM、COSCO、OOCL、Hapag-Lloyd、Evergreen、HMM、Yang Ming、ZIM、WanHai、PIL等全球頭部集裝箱航運公司，以及 Textainer、Seaco、CAI、SeaCube、BlueSky、GCI、Touax 等全球頭部集裝箱租賃公司的認可供應商名錄，得以被指定為相關風電葉片或集裝箱制造商的涂料供應商。

立邦曾收購麥加未果

麥加芯彩的控股股東為壹信實業(yè)。壹信實業(yè)系注冊于中國香港的公司，主營業(yè)務為持股平臺，以及在中國香港開展少量音樂培訓和零售業(yè)務，其在中國境內(nèi)除持有麥加芯彩的股權(quán)外，未開展其他經(jīng)營活動。

壹信實業(yè)于2003年6月設立，設立的背景及原因系其原計劃從事集裝箱貿(mào)易業(yè)務，但后續(xù)并未實際從事經(jīng)營活動。2013年，為搭建上海麥加涂料有限公司（麥加芯彩前身，以下簡稱麥加）在香港聯(lián)合交易所上市的股權(quán)結(jié)構(gòu)，麥加的股東計劃以壹信實業(yè)作為擬上市主體并對股東持股平臺進行調(diào)整。

2013年6月，壹信實業(yè)與當時麥加全體股東簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定壹信實業(yè)受讓其持有的麥加全部股權(quán)，本次轉(zhuǎn)讓于2014年11月完成工商變更登記，本次變更后，壹信實業(yè)入股麥加并成為麥加控股股東。

2018年，立邦擬收購壹信實業(yè)持有麥加有限70%的股權(quán)、南通麥加70%的股權(quán)。后由于估值及管理理念的分歧，2019年9月29日，壹信實業(yè)與立邦簽署《終止協(xié)議》，終止了上述立邦股權(quán)購買協(xié)議。此后，麥加開始籌劃境內(nèi)上市事宜，并基于解決同業(yè)競爭之目的，于 2020 年4月完成收購南通麥加100%股權(quán)，完成上市主體的資產(chǎn)與業(yè)務整合。

壹信實業(yè)的實際控制人為黃雁夷與羅永鍵，黃雁夷與羅永鍵系母子關系，雙方合計持有壹信實業(yè)68.72%股權(quán)，并擔任壹信實業(yè)的董事。黃雁雄與黃雁杰為實際控制人之一致行動人，與黃雁夷系姐弟關系。截至招股說明書簽署日，黃雁夷、羅永鍵、黃雁雄與黃雁杰合計持有壹信實業(yè)100%股權(quán)，并通過壹信實業(yè)間接控制麥加芯彩81.33%股份。

擬募資8.73億元

據(jù)招股書顯示，麥加芯彩本次擬公開發(fā)行不超過2700萬股，社會公眾股數(shù)量本次發(fā)行后公司總股本的比例不低于25%，本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，不涉及公司原股東公開發(fā)售股份。本次發(fā)行前，麥加芯彩共有7名股東，總股本為8100 萬股，發(fā)行后總股本不超過1.08億股。

據(jù)了解，麥加芯彩擬募集資金87,257.6萬元，擬用于新建年產(chǎn)7萬噸高性能涂料項目、麥加芯彩嘉定總部和研發(fā)中心項目、智能倉儲建設項目、營銷及服務網(wǎng)絡建設項目和補充流動性資金。

目前，麥加芯彩擁有南通和上海兩個生產(chǎn)基地，合計涂料年產(chǎn)能為9萬噸，其中上海生產(chǎn)基地產(chǎn)能為水性涂料2萬噸/年；南通生產(chǎn)基地產(chǎn)能為水性涂料4萬噸/年，油性涂料2萬噸/年，無溶劑涂料1萬噸/年。在上海工廠停產(chǎn)后，麥加芯彩將僅擁有南通工廠7萬噸產(chǎn)能。

麥加芯彩新建“年產(chǎn)7萬噸高性能涂料項目”實施主體為珠海麥加，總投資4.3億元，其中擬投資14,953萬元建設生產(chǎn)場地及配套設施，投資18,684萬元購買并安裝先進的硬件及軟件設備。招股書顯示，該項目旨在提升麥加芯彩的生產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)效率，同時提高產(chǎn)品一致性、穩(wěn)定性，提升公司盈利能力。

本項目達產(chǎn)年擬新增7萬噸涂料產(chǎn)品，其中包括溶劑型涂料及輔料18,500噸、稀釋劑1500噸、水性涂料及輔料4萬噸、無溶劑涂料及輔料1萬噸。

隨著募投項目“新建年產(chǎn)七萬噸高性能涂料項目”的順利實施，珠海工廠也將繼南通工廠之后成為麥加芯彩未來重要的生產(chǎn)基地之一，麥加芯彩現(xiàn)有產(chǎn)能將從年產(chǎn)9萬噸增加至年產(chǎn)14萬噸，而上海本部則會轉(zhuǎn)型為研發(fā)和管理總部，生產(chǎn)職能將會弱化。

除了擴張產(chǎn)能之外，麥加芯彩也計劃不斷加大研發(fā)投入和銷售投入，擴展其產(chǎn)品線，持續(xù)鞏固在新能源板塊風電葉片涂料、遠洋運輸板塊集裝箱涂料的優(yōu)勢地位，大力拓展高端橋梁與鋼結(jié)構(gòu)涂料領域客戶，加大在風電塔筒涂料、船舶涂料、港口設備涂料、儲能設備涂料等方向的推廣力度，打造新的業(yè)務增長點。