7月25日，中國(guó)珠光顏料企業(yè)環(huán)球新材國(guó)際以6.65億歐元現(xiàn)金，折合人民幣52億元，收購(gòu)默克全球表面解決方案業(yè)務(wù)，該交易將于2025年完成交割。

環(huán)球新材國(guó)際集團(tuán)專注于珠光材料和合成云母的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2023年環(huán)球新材國(guó)際總營(yíng)收為10.64億元，同比增長(zhǎng)16.1%，凈利潤(rùn)2.13億元。環(huán)球新材國(guó)際2023年收購(gòu)韓國(guó)知名珠光顏料企業(yè)CQV，實(shí)現(xiàn)了對(duì)汽車級(jí)珠光顏料技術(shù)的突破。這次成功收購(gòu)默克顏料業(yè)務(wù)，為其擴(kuò)展全球業(yè)務(wù)邁出了更為堅(jiān)實(shí)關(guān)鍵的一步。

據(jù)悉，默克早已準(zhǔn)備好出售顏料業(yè)務(wù)。2022年默克將這一業(yè)務(wù)從公司整體架構(gòu)中剝離出來(lái)并開(kāi)始進(jìn)行出售準(zhǔn)備。在電子領(lǐng)域，默克生產(chǎn)用于半導(dǎo)體行業(yè)的特種材料以及用于汽車和化妝品行業(yè)的顯示材料和顏料。2023年顏料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)4.11億歐元收入。默克年度報(bào)告指出，各地區(qū)對(duì)工業(yè)產(chǎn)品和涂料的需求減弱，抵消了亞洲和歐洲化妝品業(yè)務(wù)需求的增長(zhǎng)。顏料業(yè)務(wù)因此成為公司中最小部門(mén)的一部分，僅占總收入的11%，該部門(mén)大部分收入來(lái)自芯片材料。

近年來(lái)，全球顏料市場(chǎng)變動(dòng)頻頻。

2024年1月阿爾塔納（ALTANA）收購(gòu)星鉑聯(lián)（Silberline）全部股權(quán)，至此阿爾塔納在鋁銀漿領(lǐng)域擁有了愛(ài)卡顏料和星鉑聯(lián)，使得全球鋁銀漿及效果顏料市場(chǎng)的集中度進(jìn)一步提升。

2024年4月，輝柏赫（HeubachGmbH）向德國(guó)布倫瑞克（Braunschweig）的主管破產(chǎn)法院提交了對(duì)其資產(chǎn)啟動(dòng)常規(guī)破產(chǎn)程序的申請(qǐng)，同時(shí)申請(qǐng)布倫瑞克破產(chǎn)法院作為輝柏赫集團(tuán)德國(guó)子集團(tuán)的集團(tuán)法院的管轄權(quán)。

2023年，環(huán)球新材國(guó)際發(fā)布公告稱將與韓國(guó)珠光顏料龍頭CQV達(dá)成并購(gòu)協(xié)議，將以859億韓元（約合4.7億元人民幣）收購(gòu)CQV部分股份。股份收購(gòu)?fù)戤吅螅h(huán)球新材國(guó)際將持有CQV已發(fā)行股份的42.45%，成為CQV的單一最大股東，CQV也將成為環(huán)球新材國(guó)際的非全資附屬公司。

珠光顏料是一種模仿珍珠形成原理而發(fā)明出來(lái)的復(fù)合新材料，內(nèi)核是微米級(jí)的云母薄片等基材，表層包覆多層納米級(jí)的金屬氧化膜（涂覆層）。主要下游需求來(lái)自涂料、塑料、油墨、汽車和化妝品等領(lǐng)域。

從全球珠光顏料市場(chǎng)來(lái)看，全球珠光顏料市場(chǎng)規(guī)模迅速增長(zhǎng)，2020年市場(chǎng)規(guī)模約190億元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率14%，預(yù)計(jì)2025年全球珠光顏料市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)350億元。從國(guó)內(nèi)珠光顏料市場(chǎng)來(lái)看，2020年中國(guó)珠光顏料業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約48億元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率17%，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到118億元。

從全球珠光顏料市場(chǎng)供應(yīng)商格局來(lái)看，德國(guó)默克、日本DIC、坤彩科技、環(huán)球新材、韓國(guó)CQV排名前五企業(yè)市場(chǎng)份額約34%，其中默克集團(tuán)全球市占率22%，處于龍頭地位，環(huán)球新材全球市占率3.9%。

在市場(chǎng)區(qū)域上，北美、歐洲等發(fā)達(dá)地區(qū)的市場(chǎng)應(yīng)用已經(jīng)飽和。以默克集團(tuán)為例，根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，默克集團(tuán)在2023年的凈銷售額較2022年下降了5.6%，從222.3億歐元降至209.9億歐元。同時(shí)EBITDA也同比下降了14.2%，降至58.8億歐元。

在我國(guó)，珠光顏料行業(yè)屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和工業(yè)化進(jìn)程的加速，對(duì)顏料的需求更加強(qiáng)烈。下游市場(chǎng)需求逐漸多元化，汽車、化妝品等領(lǐng)域滲透率不斷上升，未來(lái)市場(chǎng)空間較大，未來(lái)中國(guó)顏料市場(chǎng)將保持快速增長(zhǎng)。

從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，我國(guó)涂料領(lǐng)域占比25.5%；塑料領(lǐng)域占比17.6%；油墨領(lǐng)域占比12.7%；汽車領(lǐng)域應(yīng)占比8%；化妝品領(lǐng)域占比14.9%。目前涂料、塑料等領(lǐng)域珠光顏料用量最大，而汽車和化妝品等領(lǐng)域珠光顏料屬于高端領(lǐng)域，滲透率正在快速提升。

在化妝品領(lǐng)域，以合成云母基為代表的珠光顏料開(kāi)始受到彩妝產(chǎn)品青睞，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，雅詩(shī)蘭黛與資生堂旗下超過(guò)300件化妝品在著色劑中添加了云母，走高端路線的香奈兒、圣羅蘭和迪奧等國(guó)際大牌超過(guò)150件化妝品使用云母成分，我國(guó)化妝品領(lǐng)域珠光顏料需求量已占行業(yè)總需求量14.9%。

在汽車領(lǐng)域，在電池隔膜上涂覆云母材料，在不影響鋰離子透過(guò)性的前提下，提升隔膜的空間穩(wěn)定性和平整性，從而降低正負(fù)極接觸而短路的風(fēng)險(xiǎn)，使電池安全性能大幅提升。2021年全球汽車用珠光顏料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到13.2億人民幣，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)達(dá)到4.7億元，預(yù)計(jì)2022年至2025年全球汽車珠光顏料市場(chǎng)復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)26.4%。

從中國(guó)珠光顏料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，中國(guó)珠光顏料行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力較小。但是，近年來(lái)隨著坤彩科技、歐克新材、環(huán)球新材國(guó)際(七色珠光)等大型珠光顏料生產(chǎn)企業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)珠光顏料行業(yè)已經(jīng)具備高端產(chǎn)品的足夠產(chǎn)能儲(chǔ)備，與國(guó)際頭部企業(yè)的差距正在逐漸縮小。