慧正資訊：8月29日，證監(jiān)會(huì)同意成都佳馳電子科技股份有限公司 （ 簡(jiǎn)稱 “ 佳馳科技 ” ） 首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊(cè)申請(qǐng)。佳馳科技有望成為繼華秦科技之后第二家隱身涂料上市公司。

佳馳科技成立于2008年，總部設(shè)在四川省成都市新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園，是國(guó)內(nèi)主要的電磁功能材料與結(jié)構(gòu)提供商，旗下?lián)碛谐啥技羊G電子技術(shù)有限公司、深圳佳馳康電子科技有限公司等多家子公司。佳馳科技的招股說(shuō)明書(shū)不僅詳盡闡述了公司募集資金的用途規(guī)劃，還全面披露了公司的營(yíng)業(yè)收入狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)布局以及可能面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等重要信息。

佳馳科技實(shí)際控制人為鄧龍江，持股比例達(dá)22.38%。鄧龍江擁有電子科技大學(xué)電子材料專業(yè)的碩士研究生學(xué)歷，是中國(guó)工程院院士及電子科技大學(xué)教授。鄧龍江長(zhǎng)期從事電磁輻射控制材料領(lǐng)域的基礎(chǔ)理論、制備技術(shù)和工程應(yīng)用研究。并在此領(lǐng)域取得了顯著成就，包括獲得國(guó)家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)、國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)、國(guó)防科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)等多項(xiàng)榮譽(yù)，擁有100余件發(fā)明專利。2024 年2月4日至今，鄧龍江未在佳馳科技任職。

營(yíng)收高速增長(zhǎng) 高毛利下的營(yíng)收高速增長(zhǎng)

2021年至2023年，佳馳科技主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入分別為5.3億元、7.69億元和9.81億元；增速分別為89.90%、45.04%、27.55%；毛利率分別為82.58%、82.15%和76.91%。同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為1.67億元、4.84億元和5.64億元。

2024 年1-3月，佳馳科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.3億元至1.36億元，同比上升2.98%至7.74%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn) 6656.39萬(wàn)元至 7049.09萬(wàn)元，同比上升2.04%至8.06%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)6506.25萬(wàn)元至6898.95萬(wàn)元，同比上升1.27%至7.38%。

服務(wù)軍工的隱身功能涂層材料

佳馳科技收入主要來(lái)自于隱身功能涂層材料、隱身功能結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的銷(xiāo)售。具體來(lái)看，2021至2023年，隱身功能涂層材料的收入分別為2.61億元、4.03億元、6.17億元；隱身功能結(jié)構(gòu)件的收入分別為2.27億元、3.28億元、3.11億元。

佳馳科技公司產(chǎn)品以軍用產(chǎn)品為主。2021年至2023年，佳馳科技軍品業(yè)務(wù)收入占比超過(guò)95%，按照暫定價(jià)結(jié)算的軍品收入分別為2.72億元、4.94億元、6.59億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為51.46%、64.30% 和67.27%。

截至2023年12月31日，佳馳科技研發(fā)人員數(shù)量為135人，研發(fā)人員占比超過(guò)32%。2023年，佳馳科技研發(fā)投入占比8.86%。佳馳科技堅(jiān)持自主創(chuàng)新，形成了覆蓋基礎(chǔ)研究、前瞻研究、研究成果轉(zhuǎn)化的科研創(chuàng)新體系，具有強(qiáng)大的科研創(chuàng)新能力，在軍工領(lǐng)域擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。目前，佳馳科技獲得了19項(xiàng)發(fā)明專利，形成了12項(xiàng)核心技術(shù)，并承擔(dān)多項(xiàng)國(guó)家重大重點(diǎn)科研項(xiàng)目，取得了明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

客戶集中度較高

因所處的軍工行業(yè)具有特殊特點(diǎn)。2021至2023年佳馳科技應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)合計(jì)賬面余額占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別66.91%、88.16%和 100.34%。另外，佳馳科技還存在客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。2021至2023年，佳馳科技五大客戶銷(xiāo)售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為94.93%、97.04% 和96.74%。

募資12億用于產(chǎn)能和業(yè)務(wù)拓展

佳馳科技擬募集資金12.45億元，分別用于電磁功能材料與結(jié)構(gòu)生產(chǎn)制造基地建設(shè)項(xiàng)目6.18億元，電磁功能材料與結(jié)構(gòu)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目3.27億元，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金3億元。

證監(jiān)會(huì)同意佳馳科技首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊(cè)申請(qǐng)，意味著佳馳科技向上市的最后一步邁進(jìn)?；仡櫦疡Y科技的上市之路，可謂一波三折。自2022年6月上市申請(qǐng)獲上交所受理以來(lái)，佳馳科技經(jīng)歷了監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)檢查、財(cái)務(wù)資料過(guò)期導(dǎo)致的審核中止，以及IPO過(guò)會(huì)等多個(gè)階段。2024年3月，佳馳科技遞交了科創(chuàng)板上市注冊(cè)稿，然而僅兩個(gè)月左右，便因保薦人問(wèn)題導(dǎo)致IPO中止。8月12日，證監(jiān)會(huì)恢復(fù)佳馳科技的發(fā)行注冊(cè)程序，30日同意佳馳科技首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊(cè)申請(qǐng)。

若佳馳科技未來(lái)能成功上市，將成為繼華秦科技之后第二家隱身涂料上市公司。