近期，以色列、伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，以原油為首的能化品種多數(shù)呈現(xiàn)出共振強(qiáng)勢拉漲局面。以甲醇為例，鄭商所甲醇主力合約MA2509在13日、16日該合約二連長陽線強(qiáng)勢拉升后，期間最高點觸及2511點，該點創(chuàng)下甲醇主連今年3月31日以來的新高水平，17日夜盤延續(xù)強(qiáng)勢。

以色列空襲伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施，其中南帕爾斯氣田（South Pars Gas Field）遭受嚴(yán)重破壞。該氣田作為全球最大天然氣田之一，不僅是伊朗國家經(jīng)濟(jì)命脈，更是阿薩魯耶工業(yè)區(qū)（Asaluyeh Industrial Complex）的核心原料基地。最新數(shù)據(jù)顯示，包括Bushehr（165萬噸/年）、Kaveh（230萬噸/年）、Marjan（165萬噸/年）和Sabalan（100萬噸/年）在內(nèi)的4套關(guān)鍵裝置已全部停產(chǎn)，涉及總產(chǎn)能達(dá)660萬噸/年，占伊朗當(dāng)前運行產(chǎn)能的82%。其余裝置也因原料短缺被迫降至30-40%的負(fù)荷運行。

中國進(jìn)口依賴度攀升

2018年以前，伊朗僅有ZPC、FPC、KPC三家甲醇工廠，總產(chǎn)能496萬噸/年。自2018年起，伊朗進(jìn)入擴(kuò)能周期，新裝置陸續(xù)投產(chǎn)，至2025年，其甲醇總產(chǎn)能已達(dá)1731萬噸/年，成為全球甲醇供應(yīng)的重要來源。

伊朗裝置的全面停產(chǎn)將顯著減少全球甲醇供應(yīng)，而短期內(nèi)其他地區(qū)（如中東、美洲）的增量難以完全彌補缺口。中國作為全球最大的甲醇消費國，進(jìn)口依賴度較高，此次供應(yīng)沖擊將加劇市場緊張情緒，推動甲醇價格維持強(qiáng)勢。

據(jù)買化塑研究院監(jiān)測國內(nèi)甲醇市場近20個城市價格，其中15個城市出現(xiàn)不同程度上漲，漲幅5-150元/噸不等。目前，華東地區(qū)甲醇現(xiàn)貨價格2340-2670元/噸，其中太倉現(xiàn)貨價格2570-2660元/噸，價格較6月初漲340元/噸；南通甲醇現(xiàn)貨價格2620-2640元/噸，價格較6月初漲330元/噸；張家港甲醇現(xiàn)貨價格2620-2670元/噸，價格較6月初漲310元/噸。

中國對伊朗甲醇的進(jìn)口依賴度逐年提高。除2023年因中東航線運力緊張及歐美需求下滑導(dǎo)致非伊貨源占比短暫上升外，近年來伊朗貨在中國甲醇進(jìn)口中的占比持續(xù)增長，2020年進(jìn)口占比51%，2024年已達(dá)到65%。供應(yīng)驟減將直接影響中國市場，短期內(nèi)甲醇價格預(yù)計維持強(qiáng)勢運行。